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本文自南皆·湾财社

采写 | 南皆·湾财社记者 王艳玲

裁剪 | 柴华

2025年以来，随防范心城市新址商场角落改善及优质量块供应力度加大，中枢城市优质量块土拍热度防守高位，出让金同比增长，但举座推出、成交面积同比仍下降。

据中指数据，2025年上半年，300城住宅用地推出盘算确立面积为2.1亿昔时米，同比下降19.4%，成交1.7亿昔时米，同比下降5.5%，降幅较前年同期收窄26.7个百分点。出让金方面，2025年上半年，住宅用地出让金0.86万亿元，同比增长27.5%。

从城市聚合度来看，上半年TOP20城市出让金占世界比重约68%，占比昭着晋升。凭据中指数据，2025年上半年，共有19个城市宅地出让金超百亿元，其中杭州、北京涉宅用地出让金均超千亿元，杭州出让金已接近前年全年水平。

中枢城市优质量块竞争加重

土拍热度方面，房企拿地进一步聚焦影响下，中枢城市优质量块竞争加重。凭据中指数据，2025年上半年，22个重心城市住宅用地溢价成交占比39.2%，较前年同期晋升8.9个百分点，二季度以来土拍心境有所走弱，溢价成交占比为36.1%，较一季度下落7.2个百分点。

重心城市中，2025年上半年，杭州平均溢价率达35.5%，上海、成皆平均溢价率均超20%。但5月以来，多个重心城市土拍心境有所转弱，具体来看：上海、杭州、成皆土拍热度相对较高，房企拿地意愿强。

上半年，上海成交宅地共计28宗，有21宗溢价成交，其中7宗溢价率超30%，2宗溢价率超40%，同期5月31日，徐汇东安新村第三宗地块以341.35亿元契约出让，本年以来徐汇东安新村三宗地出让金累计达523.03亿元，刷新世界地价总价记载。

杭州成交宅地共计69宗，53宗溢价成交，其中29宗溢价率超40%。一季度杭州三次刷新地价记载（3月28日，杭州地价单价最高记载达88029元/㎡），二季度以来，中枢区优质量块仍能完了溢价成交，平均溢价率防守在20%以上。

成皆赓续加大优质量块供应力度，成交宅地共计56宗，28宗溢价成交，其中11宗溢价率超30%，5宗溢价率超40%，3月成皆宅地楼面价也两次刷新记录，3月11日及27日，永别位于高新区和锦江区的中枢板块纪律冲突3万元、4万元/昔时米，其中3月27日成交的锦江区柳江街谈溢价率达到106%。

央国企如故拿田主力

2025年1-6月，TOP100企业拿地总和5065.5亿元，同比增长33.3%，由于低基数影响，增幅较上月扩大4.5个百分点。拿地企业仍以央国企为主，拿地金额前十企业中8家为央国企，部分民企亦有一定投资强度，如滨江集团拿地金额位居前十，邦泰集团、大华集团等也插足拿地金额前二十。

重心房企布局城市来看，北京、杭州、上海、成皆等是房企重猛进驻或深耕城市。凭据中指监测，上半年共8家房企拿地金额超200亿，其中5家房企拿地最多的城市均为北京，2家房企在杭州拿地居首位，1家房企在上海拿地最多，中海在北京+杭州拿地金额占比达64%，建发、华润也超5成，绿城在杭州拿地金额占比超40%。

中指询查院瞻望下半年欧洲杯体育，各地在供地端的“缩量提质”模式仍将延续，北上深、杭州、成皆等热门城市中枢性块凭借稀缺属性或将保执高溢价成交，而宽阔三四线城市地盘商场则赓续以底价成交为主，部分城市可能通过优化供地结构、缩短起拍价钱等阵势诱骗房企投资布局。